Капитал предприятия. Анализ состава и структуры капитала (на примере ЗАО «Русская почта»)
Капитал предприятия. Анализ состава и структуры капитала (на примере ЗАО «Русская почта»)
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «РУССКАЯ ПОЧТА» 4
2.1. Характеристика предприятия ЗАО «Русская почта» 4
2.2. Анализ экономических и финансовых показателей предприятия 8
2.3. Анализ управления доходами предприятия 14
2.4. Анализ конкурентной позиции ЗАО «Русская почта» 24
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 31
ПРИЛОЖЕНИЯ 32
ВВЕДЕНИЕ
В рыночных условиях устойчивость положения любой организации в жесткой среде конкуренции зависит от его финансовой стабильности, которая достигается путем повышения эффективности деятельности на основе экономического использования всех видов ресурсов. При этом в не зависимости от вида деятельности организации, в процессе ее функционирования всегда происходит формирование доходов и расходов. Именно эти аспекты деятельности наиболее важны для всех заинтересованных сторон – собственников организации, сотрудников, государства, поскольку успешное их формирование и правильное планирование позволяют всем участникам хозяйственной деятельности в конечном итоге достичь своих финансовых целей – в первую очередь увеличения благосостояния и качества жизни, получения прибыли. Управление доходами организации – объективная необходимость рыночных отношений.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ состава и структуры капитала предприятия, а также разработка мероприятий по совершенствованию управления доходами ЗАО «Русская почта».
Для достижения поставленной цели выпускной квалификационной работы, необходимо решить следующие задачи:
1. Провести анализ деятельности ЗАО «Русская почта».
2. Раскрыть характеристику предприятия ЗАО «Русская почта»,
3. Провести анализ экономических и финансовых показателей предприятия.
4. Провести анализ управления доходами предприятия.
Объектом проводимого в работе исследования является торговая фирма ЗАО «Русская почта». Предметом исследования является финансово-экономические отношения, обусловленные функционированием системы доходов ЗАО «Русская почта».
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «РУССКАЯ ПОЧТА»
2.1. Характеристика предприятия ЗАО «Русская почта»
ЗАО «Русская почта» является юридическим лицом, имеет в собственности имущество, учитываемое на его балансе, расчетные и иные счета в учреждениях банка, круглую печать со своим наименованием.
В соответствии с Уставом полное фирменное наименование Закрытое акционерное общество «Русская почта», сокращенное наименование: ЗАО «Русская почта».
Стиль работы ЗАО «Русская почта»- индивидуальный подход к клиентам, неукоснительное выполнение своих обязательств. Девизом предприятия является: «Соблюдение этических норм является неотъемлемой частью всего того, что мы делаем для Вас».
Источником формирования средств общества является прибыль от реализации оказанных услуг, а так же других видов деятельности, не запрещенных Законодательством РФ.
Для осуществления деятельности общество имеет право заключать договора, связанные с осуществлением основных видов деятельности, получать лицензии на все виды её продукции общества, открывать расчетные и другие счета в любом банке, распоряжаться прибылью, оставшейся в распоряжении общества, после уплаты налогов и других обязательных платежей.
Для экономической характеристики организации, рассчитаем наиболее значимые экономические показатели деятельности организации. Для этого воспользуемся формами бухгалтерской отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение А) и форма № 2 «Отчет о финансовых результатах» за 2011-2013гг. (Приложение Б).
Результаты расчетов оформим в виде таблицы 2.1.
Таблица 2.1
Основные экономические показатели деятельности ЗАО «Русская почта» за 2011-2013 гг.
Показатели 2011г. 2012г. 2013г. Абсолютное изменение, тыс.руб. (+,-) Изменение, % (темп роста)
2012г. к 2011г. 2013г. к 2012г. 2012г. к 2011г. 2013г. к 2012г.
Выручка от продажи товаров и услуг в фактических ценах (без НДС и акциза) 26092 330337 378643 69 412 48 306 126,60 114,62
Себестоимость реализованной продукции 22 244 291 077 356 054 69 833 64 977 131,56 122,32
Валовая прибыль 39 681 39 260 22 589 -421 -16 671 98,94 57,54
Прибыль от продаж 7 716 -4 673 -20 947 -12 389 -16 274 -60,56 448,26
Чистая прибыль 8 676 -4 617 17 119 -13 293 21 736 -53,22 -370,78
Среднесписочная численность работников, чел. 26 27 27 1 0 103,84 100
Годовой фонд оплаты труда 40464 56798 62703 16 334 5 905 140,37 110,40
Среднемесячная заработная плата 1 работника, тыс. руб. 12,582 17,530 19,210 4,948 1,680 139,327 109,585
Производительность труда, тыс. руб. 973,601 1223,470 1392,070 249,870 168,599 125,664 113,780
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. 20368 37796,5 88769 17 428,5 50 972,5 185,57 234,86
Фондоотдача, руб. 12,81 8,74 4,27 -4,07 -4,47 68,22 48,80
Фондоемкость, руб. 0,08 0,11 0,23 0,04 0,12 146,58 204,90
Фондовооруженность, руб. 76,00 139,99 326,36 63,99 186,37 184,19 233,13
На рис. 2.1 представлена динамика основных экономических показателей ЗАО «Русская почта».
По данным таблицы 2.1 и рисунку 2.1 можно сказать, что выручка от продажи товаров ЗАО «Русская почта» с каждым годом увеличивается. В 2012г. выручка от продажи товаров составила 330 337 тыс. руб., что на 69 412 тыс. руб. больше, чем в 2011г. В 2013г. выручка от продажи товаров составила 378 643 тыс. руб., что на 48 306 тыс. руб. больше, чем в 2012г. Вместе с выручкой соответственно менялась и себестоимость. Темп роста себестоимости в 2012г. по сравнению с 2011 г. составил 131,56%, в 2013г. по сравнению с 2012г. 122,32%.
Рис. 2.1. Динамика основных экономических показателей ЗАО «Русская почта»
Валовая прибыль ЗАО «Русская почта» в 2011 г. равнялась 39 681тыс. руб., в 2012 г. 39 260 тыс. руб. и в 2013 г. 22 589 тыс. руб. На уменьшение валовой прибыли в 2012-2013гг. оказало влияние повышение себестоимости реализованной продукции.
На предприятии в 2011г. прибыль от продаж составляла 7 716 тыс. руб., в 2012 и в 2013гг. в связи с увеличение коммерческих и управленческих расходов прибыль от продаж имела отрицательное значение -4673 тыс. руб. и -20947 тыс. руб. соответственно. В 2011г. деятельность ООО ЗАО «Русская почта» » принесла чистую прибыль в размере 8676 тыс. руб. В 2012г. на предприятии не было прибыли, а убыток составил 4617 тыс. руб. В 2013г. чистая прибыль предприятия составила 17119 тыс. руб.
Убыток в 2012г. произошел из-за уменьшения прибыли от продаж и роста прочих расходов предприятия.
Среднесписочная численность работников в 2011-2013гг. составляла 26, 27 и 27 человека соответственно. В связи с увеличением численности и среднемесячной заработной платы годовой фонд оплаты труда в 2011г. составил 40464тыс. руб., в 2012г. годовой фонд оплаты труда увеличился на 16 334 тыс. руб. и составил 56798 тыс. руб., в 2013г. годовой фонд оплаты труда составил 62703тыс. руб.
Производительность труда в 2011г. равнялась 973,601 тыс. руб. на 1 работника, в 2012г. – 1223,47 тыс. руб. и в 2013г. –1392,070 тыс. руб.
Показатель — фондовооруженность показывает стоимость ОПФ приходящуюся на одного работающего. В ЗАО «Русская почта» данный показатель в 2011г. равнялся 76,0 руб., в 2012г. 139,99 руб. и в 2013г. 326,36 руб. Несмотря на повышение фондовооруженности, фондоотдача из года в год снижается, что говорит о недостаточном использовании приобретаемой новой техники. В 2011г. показатель фондоотдачи был равен 12,81 руб., в 2012г. на 4,07руб. меньше и в 2013г. он составил 4,27 руб., что на 4,47 руб. меньше, чем в 2012г.
Фондоемкость продукции характеризует количество основных фондов, обеспечивающих выпуск единицы продукции или 1000 руб. валовой продукции. Фондоемкость в ЗАО «Русская почта» в 2011г. равнялась 0,08 руб., в 2012г. 0,11 руб. и в 2013г. — 0,23 руб.
Оценивая финансовое положение ЗАО «Русская почта» можно сделать вывод, что коэффициент финансовой устойчивости на конец 2011 года составил 0,561 в 2012 года составил 0,571, а на конец 2013 года 0,065. Все это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и о не достатке собственных оборотных средств.
Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего отчетного периода увеличивался с 12,079 до 49,929, что удовлетворяет ограничению и положительно влияет на финансовое положение предприятия. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств достаточно для обеспечения платежеспособности.
В будущем основным источником доходов ЗАО «Русская почта» будет оставаться продукция, пользующаяся стабильным спросом на рынке, а также продукция, маркетинговые характеристики которой будут формироваться энергосберегающими и экологически безопасными технологиями.
Далее проведем анализ экономических и финансовых показателей предприятия.
2.2. Анализ экономических и финансовых показателей предприятия
По данным бухгалтерской отчетности (Приложения А, Б), проанализируем имущественное положение ЗАО «Русская почта» за 2011-2013 гг. Для этого необходимо изучить изменение состава и структуры имущества предприятия (таблица 2.2).
Таблица 2.2
Состав и структура имущества ЗАО «Русская почта» за период 2011-2013 гг. (на конец года)
Вид имущества 2011 год 2012 год 2013 год 2013 г к 2011 г в %
тыс. руб. % тыс.
руб. % тыс. руб. %
Внеоборотные активы – всего 63894 46,50 59812 41,42 58054 42,54 90,86
Основные средства 62693 45,62 56252 38,96 56885 41,69 90,74
Незавершенное строительство 1201 0,87 3560 2,47 1169 0,86 97,34
Оборотные активы – всего 73526 53,50 84588 58,58 78401 57,46 106,63
в том числе
запасы 39865 29,01 59642 41,30 54641 40,04 137,07
НДС по приобретенным ценностям 217 0,16 — — — — —
Расчеты с дебиторами 13071 9,51 7157 4,96 7130 5,23 54,55
Краткосрочные финансовые вложения 13773 10,02 7821 5,42 14149 10,37 102,73
Денежные средства 6600 4,80 9968 6,90 2481 1,82 37,59
Всего имущества 137420 100,00 144400 100,00 136455 100,00 99,30
Анализируя таблицу 2.2 можно сказать, что фирма развивается неравномерно, т. к. его имущество за истекшие два года уменьшилось и составило 136455 тыс. руб. в 2013 г. или 99,30 % по отношению к показателю 2011 г.
При этом в 2012 г. наблюдалось увеличение стоимости всего имущества организации до 144400 тыс. руб. Таким образом, в 2013 г. величина имущества ЗАО «Русская почта» имеет наименьшую величину из всего рассматриваемого периода времени.
Имущество ЗАО «Русская почта» представлено внеоборотными и оборотными активами, причем доля оборотных активов на протяжении 2011 — 2013 гг. является преобладающей с небольшим перевесом (более 50, но менее 60 %), хотя она возрастает в 2012 г. и несколько снижается в 2013 г. и достигает 57,46 % к концу 2013 г.
Сумма оборотных активов возрастает за 2011 — 2013 гг. в 1,07 раза и составляет 78401 тыс. руб. в конце 2013 г.
В состав оборотных активов фирмы входят такие группы, как запасы, НДС по приобретенным ценностям (только в 2011 г.), расчеты с дебиторами, кратковременные финансовые вложения и денежные средства. Доля запасов на протяжении всего исследуемого периода является преобладающей — на нее приходится 40,04 % от общей суммы имущества фирмы в 2013 г.
На расчеты с дебиторами в 2011 г. приходилось более 9 % имущества фирмы, в 2012 г. их доля снизилась до 4,96 %, в 2013 г. — возросла до 5,23 %, сумма же за два года снизилась почти в два раза. В 2011 г. сумма расчетов с дебиторами была наибольшей и составляла 13071 тыс. руб., в 2013 г. — снизилась до величины 7130 тыс. руб., что говорит о том, что отпуск продукции фирмы с отсрочкой платежа отвлекает из денежного оборота значительные суммы средств, приводя к проблемам фирмы с оплатой счетов. Поэтому ЗАО «Русская почта» решило снизить величину дебиторской задолженности.
Такая статья баланса, как краткосрочные финансовые вложения, становится все более и более значительной: в 2011 г. ее доля составляла 10,02 % (13773 тыс. руб.), в 2012 г. — снизилась почти вдвое до 5,42 % (7821 тыс. руб.), в 2013 г. — возросла до 10,37 % (14149 тыс. руб.). Величина же краткосрочных финансовых вложений возросла за два исследуемых года в 1,03 раза. Это говорит о наличии свободных денежных средств фирмы, которые она активно вкладывает в ценные бумаги или создание других предприятий.
Сильно колеблется за исследуемый период времени как величина, так и доля денежных средств: в 2011 г. она соответствует 4,8 % (6600 тыс. руб.) от величины имущества фирмы, в 2012 г. — возрастает до 6,90 % (9968 тыс. руб.), в 2013 г. — значительно снижается до 1,82 % (2481 тыс. руб.). Такая ситуация говорит о небольшой величине абсолютной ликвидности и сложностях фирмы с оплатой текущих счетов.
На рисунке 2.2 продемонстрирована структура оборотных активов ЗАО «Русская почта».
Рис. 2.2. Структура оборотных активов ЗАО «Русская почта»
Внеоборотные активы ЗАО «Русская почта» за 2011 — 2013 гг. несколько снизились и составили 58054 тыс. руб. к концу 2013 г. Это составляет 90,86 % от величины внеоборотных активов в 2011 г., что является отрицательным фактом в работе фирмы.
Внеоборотные активы организации представлены основными средствами и незавершенным строительством, остальные составляющие внеоборотных активов в ЗАО «Русская почта» отсутствуют. За исследуемый период времени доля основных средств постепенно снижается при снижении величины: в 2011 г. сумма основных средств составляла 62693 тыс. руб. (45,62 % в имуществе фирмы), в 2013 — снизилась в 1,1 раза до величины 56885 тыс. руб. или 41,69 % в имуществе фирмы. Это говорит о сужении парка машин и оборудования ЗАО «Русская почта» .
Кроме того, в оборотных активах организации присутствует такая статья, как незавершенное строительство, но доля ее очень мала и составляет менее 1 % как в 2011, так и в 2013 г., в 2012 г. как сумма, так и доля данной статьи возрастала в три раза. Это говорит о том, что ЗАО «Русская почта» старается вести строительство в наиболее сжатые сроки.
Завершая анализ состава и структуры активов ЗАО «Русская почта» за 2011-2013 гг. на рисунке 2.3 продемонстрируем динамику внеоборотных активов, оборотных активов и валюты баланса.
Рис. 2.3. Структура активов ЗАО «Русская почта» за 2011-2013 гг.
Далее проанализируем источники образования имущества ЗАО «Русская почта» за 2011-2013гг. Для этого необходимо изучить изменение состава и структуры пассива ЗАО «Русская почта» (Таблица 2.3).
Таблица 2.3
Состав и структура источников формирования имущества ЗАО «Русская почта» за период 2011-2013 гг. (на конец года)
Источник 2011 год 2012 год 2013 год 2013 г к 2011 г в %
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс.
руб. %
Собственные средства — всего 77043 56,06 82470 57,11 88126 64,58 114,39
В том числе
Уставный капитал 41000 29,84 41000 28,39 41000 30,05 100,00
Добавочный капитал — — — — — — —
Резервный капитал — — — — — — —
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 36043 26,23 41470 28,72 47126 34,54 130,75
Заемные и привлеченные средства – всего 60377 43,94 61930 42,89 48329 35,42 80,05
В том числе
Долгосрочные обязательства 49000 35,66 35000 24,24 21000 15,39 42,86
Из них
Долгосрочные займы и кредиты 49000 35,66 35000 24,24 21000 15,39 42,86
Отложенные налоговые обязательства — — — — — — —
Прочие долгосрочные обязательства — — — — — — —
Краткосрочные обязательства – всего 11377 8,28 26930 18,65 27329 20,03 240,21
Из них
краткосрочные займы и кредиты 7940 5,78 19219 13,31 15310 11,22 192,82
кредиторская задолженность 3437 2,50 7711 5,34 12019 8,81 349,69
Всего источников формирования имущества 137420 100,00 144400 100,00 136455 100,00 99,30
По результатам анализа, проведенного в таблице 2.3 необходимо отметить, что исследуемая организация достаточно финансово устойчива: на протяжении всего периода с 2011 по 2013 г. преобладающей является доля собственных средств, при чем в 2011 г. она составляла 56,06 %, далее постепенно возросла до 64,58 %.
Величина же собственных средств возросла за два года в 1,14 раза и составила 88126 тыс. руб. к концу 2013 г.
Собственные средства ЗАО «Русская почта» складываются из уставного капитала и нераспределенной прибыли. При этом необходимо отметить, что большую долю (более 50 % всех имеющихся источников имущества) в 2012 и 2013 гг. составляет нераспределенная прибыль, что говорит о том, что ЗАО «Русская почта» основную часть полученной прибыли пускает на дальнейшее развитие организации.
Величина уставного капитала на протяжении всего исследуемого периода остается неизменной — 41000 тыс. руб., при этом его доля колеблется с 29,84 % до 30,05 % за счет изменения валюты баланса. Нераспределенная прибыль организации постепенно возрастает как по сумме, так и в доле: величина нераспределенной прибыли в 2011 г. составляла 36043 тыс. руб. или 26,23 % от величины всех источников организации, в 2013 г. — возросла до 47126 тыс. руб. или 34,54 %.
Таким образом, ЗАО «Русская почта» старается использовать заработанные средства на развитие своей организации для снижения зависимости от заемного и привлеченного капитала. Во время финансового кризиса такая финансовая политика является, на наш взгляд, вполне оправданной.
Сумма заемных и привлеченных средств ЗАО «Русская почта» за 2011- 2013 гг. снизилась в 1,2 раза и составила 48329 тыс. руб. на конец 2013 г. (80,05 % по отношению к величине 2011 г.). Таким образом, наблюдается снижение активности организации по привлечению различных видов кредитов и займов — как долгосрочных, так и краткосрочных и увеличение ее финансовой устойчивости.
Величина долгосрочных обязательств снизилась в 2,5 раза и составила 21000 тыс. руб. Долгосрочные обязательства представлены такой статьей, как «Долгосрочные займы и кредиты». Таким образом, видно, что организация постепенно гасит взятые несколько лет назад долгосрочные кредиты.
Краткосрочные обязательства возросли более, чем в 2,4 раза и составили 27329 тыс. руб. или 20,03 % в валюте баланса. Краткосрочные обязательства представлены такими статьями, как «Краткосрочные кредиты и займы» и «Кредиторская задолженность». При этом на краткосрочные займы и кредиты приходится в 2013 г. 15310 тыс. руб. или 11,22 %. За истекший период времени их величина возросла в 1,92 раза, а доля — на 5,5 %.
Также наблюдается рост, как величины, так и доли в общей сумме источников организации кредиторской задолженности: ее сумма составляла в 2011 г. 3437 тыс. руб., доля — 2,50 %, к концу 2013 г. сумма возросла в 3,5 раза и составила 12019 тыс. руб. или 8,81 %.
Это говорит о том, что организация испытывает острую нехватку денежных средств: для пополнения оборотных средств фирма старается привлекать как краткосрочные кредиты и займы, так и задерживать оплату текущих счетов.
Далее проведем анализ управления доходами предприятия.
2.3. Анализ управления доходами предприятия
Анализ доходов и расходов проведем по данным формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» (Приложение Б). В них содержится информация обо всех доходов и расходах за 2011-2013гг. Используя форму № 2, проанализируем в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а так же рассчитаем ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использовании доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с доходами.
Анализ информационных сведений о доходах проведем по данным таблицы 2.4.
Таблица 2.4
Анализ состава, структуры и динамики доходов ООО ЗАО «Русская почта»
Показатель 2011г. 2012г. 2013г. Изменение (+,-)
Сумма, тыс. руб. % к итогу Сумма, тыс. руб. % к итогу Сумма, тыс. руб. % к итогу 2012г. к 2011г., тыс. руб. 2013г. к 2012г., тыс. руб. 2012г. к 2011г., пункты 2013г. к 2012г., пункты
Выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, (работ, услуг) 260925 98,51 330337 99,12 378643 82,13 69412 48306 0,60 -16,98
Проценты к получению 0 0 0 0 0 0,00 0,00
Доходы от участия в других организациях 0 0 0 0 0 0,00 0,00
Прочие операционные доходы 3935 1,49 2949 0,88 82384 17,87 -986 79435 -0,60 16,98
Всего доходов 264860 100, 333286 100,0 461027 100,0 68426 127741 — —
По данным таблицы 2.4 видно, что доходы ЗАО «Русская почта» в 2012г. по сравнению с 2011г. увеличились на 68426 тыс. руб., что составило рост на 20,53% (68426/333286*100). В 2013г. по сравнению с 2012г. доходы увеличились на 127741 тыс. руб., что составило рост 27,71% (127741/461027*100).
Наибольший удельный вес в доходах занимает выручка от продажи (98,51% в 2011г., 99,12% в 2012г. и 82,13% в 2013г.).
Остальные доходы, а именно прочие операционные доходы, составили в 2011г. — 1,49%, в 2012г. – 0,885 и в 2013г. – 17,87%.
Расходы ЗАО «Русская почта» (см. табл.3) увеличились в 2012г. на 81719 тыс. руб., т.е. на 32,0% (337903/256184*100-100) по сравнению с 2011г. и на 106005 тыс. руб., т.е. 32,0% (443908/337903*100-100) в 2013г. по сравнению с 2012г.
Так себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг в 2011г. составила 87,38% от общей суммы расходов; коммерческие расходы – 4,11%; управленческие расходы – 8,52%; прочие расходы – 1,16%. В 2012г. себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг составила 86,88% от общей суммы расходов; коммерческие расходы – 4,82%; управленческие расходы – 8,29%; прочие расходы — 0,85%, налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи – 0,003%, что свидетельствует об увеличении доли коммерческих расходов (+0,72 пункта) и сокращении себестоимости (-0,49 пункта), управленческих расходов (-0,23 пункта) и прочих расходов (-0,31 пункта). В 2013г. себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг составила 89,10% от общей суммы расходов; коммерческие расходы – 5,01%; управленческие расходы – 5,89%, прочие расходы – 9,98%, что свидетельствует об увеличении себестоимости (+2,22 пункта), коммерческих расходов (+0,19 пункта) и прочих расходов (+9,13 пункта) и сокращении управленческих расходов (-2,41 пункта).
Таблица 2.5.
Анализ состава, структуры и динамики расходов ООО ЗАО «Русская почта»
Показатель 2011г. 2012г. 2013г. Изменение (+,-)
Сумма, тыс. руб. % к итогу Сумма, тыс. руб. % к итогу Сумма, тыс. руб. % к итогу 2012г. к 2011г., тыс. руб. 2013г. к 2012г., тыс. руб. 2012г. к 2011г., пункты 2013г. к 2012г., пункты
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Себестоимость проданных товаров, продукции, (работ, услуг) 221244 87,38 291077 86,88 356054 89,10 69833 64977 -0,49 2,22
Коммерческие расходы 10397 4,11 16154 4,82 20016 5,01 5757 3862 0,72 0,19
Управленческие расходы 21568 8,52 27779 8,29 23520 5,89 6211 -4259 -0,23 -2,41
Проценты к уплате 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0 0,00 0,00
Прочие расходы 2975 1,16 2882 0,85 44318 9,98 -93,00 41436,0 -0,31 9,13
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 0 0,00 11 0,003 0 0,00 11 -11 0,00 0,00
Всего расходов 256184,0 100,0 337903,0 100,0 443908,0 100,0 81719,0 106005,0 — —
Используя данные формы №2, можно оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности предприятия (см. табл.2.6-2.7).
Таблица 2.6
Анализ и оценка финансовых результатов деятельности ЗАО «Русская почта» за 2011-2012гг., тыс. руб.
№ п/п Показатель 2012г. 2011г. Изменение (+, -) (гр.1-гр.2) Темп роста, % (гр.1/гр.2*100) Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, % Изменение структуры, в пунктах (гр.5-гр.6)
2012г. 2011г.
А Б 1 2 3 4 5 6 7
1 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) 330337 260925 +69412 126,60 100,00 100,00 —
2 Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) 291077 221244 +69833 131,56 88,12 84,79 +3,32
3 Валовая прибыль (п.1-п.2) 39260 39681 -421 98,94 11,88 15,21 -3,32
4 Коммерческие расходы 16154 10397 +5757 155,37 4,89 3,98 +0,91
5 Управленческие расходы 27779 21568 +6211 128,80 8,41 8,27 +0,14
6 Прибыль от продаж (п.1-п.2-п.4-п.5) -4673 7716 -12389 -60,56 -1,41 2,96 -4,37
7 Проценты к получению 0 0 0 0 0 0 0
8 Проценты к уплате 0 0 0 0 0 0 0
9 Доходы от участия в других организациях 0 0 0 0 0 0 0
10 Прочие доходы 2949 3935 -986 74,94 0,89 1,51 -0,62
11 Прочие расходы 2882 2975 -93 96,87 0,87 1,14 -0,27
12 Прибыль до налогообложения (п.6+п.7-п.8+п.9+п.10-п.11) -4606 8676 -13282 -53,09 -1,39 3,33 -4,72
13 Налог на прибыль 11 0 +11 0 0 0 0
14 Чистая прибыль (убыток) (п.12-п.13) -4617 8676 -13293 -53,22 -1,40 3,33 -4,72
Как свидетельствует обобщающая информация таблицы 2.6, выручка от продажи продукции является основным источником доходов ЗАО «Русская почта» . В 2012г. по сравнению с 2011г. выручка от продаж увеличилась на 26,6%. Одновременно с ростом выручки наблюдается увеличение показателя себестоимости в 2012г. по сравнению с 2011г по сумме на 31,56%, однако отрицательной тенденцией является увеличение ее по структуре на 3,32 пункта.
Отрицательным моментом можно считать значительное увеличение коммерческих и управленческих расходов на 55,37% и 28,8% соответственно.
Превышение темпа роста себестоимости над аналогичным показателем выручки от продаж повлияло на величину валовой прибыли (ее можно также назвать «маржинальным доходом») – она уменьшилась по сравнению с 2011г. на 1,06%, а по структуре – на 3,32 пункта.
Прибыль до налогообложения уменьшилась за 2012г. на 153%. На ЗАО «Русская почта» уменьшился уровень этого показателя в 2012г. по сравнению с 2011г. на 4,72 пункта.
Снижение прочих расходов на 3,13% оказало положительное влияние на изменение прибыли.
Предприятие недополучило прибыль в результате снижения прочих доходов на 25,06%.
В 2013г. по сравнению с 2012г. выручка от продаж увеличилась на 14,62%. Одновременно с ростом выручки наблюдается увеличение показателя себестоимости в 2013г. по сравнению с 2012г по сумме на 22,32%, однако отрицательной тенденцией является увеличение ее по структуре на 5,92 пункта.
Отрицательным моментом можно считать значительное увеличение коммерческих расходов на 23,91%. Положительным моментом можно считать уменьшение управленческих расходов на 15,33%.
Превышение темпа роста себестоимости над аналогичным показателем выручки от продаж повлияло на величину валовой прибыли – она уменьшилась по сравнению с 2012г. на 42,46%, а по структуре – на 5,92 пункта.
Таблица 2.7
Анализ и оценка финансовых результатов деятельности ЗАО «Русская почта» за 2012-2013гг., тыс. руб.
№ п/п Показатель 2013г. 2012г. Изменение (+, -) (гр.1-гр.2) Темп роста, % (гр.1/гр.2*100) Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, % Изменение структуры, в пунктах (гр.5-гр.6)
2013г. 2012г.
1 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) 378643 330337 48306 114,62 100,00 100,00 —
2 Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) 356054,000 291077 64977 122,32 94,03 88,12 5,92
3 Валовая прибыль (п.1-п.2) 22589 39260 -16671 57,54 5,97 11,88 -5,92
4 Коммерческие расходы 20016,000 16154 3862 123,91 5,29 4,89 0,40
5 Управленческие расходы 23520,000 27779 -4259 84,67 6,21 8,41 -2,20
6 Прибыль от продаж (п.1-п.2-п.4-п.5) -20947 -4673 -16274 448,26 -5,53 -1,41 -4,12
7 Проценты к получению 0 0 0 0 0 0 0
8 Проценты к уплате 0 0 0 0 0 0 0
9 Доходы от участия в других организациях 0 0 0 0 0 0 0
10 Прочие доходы 82384 2949 79435 2793,62 21,76 0,89 20,86
11 Прочие расходы 44318 2882 41436 1537,75 11,70 0,87 10,83
12 Прибыль до налогообложения (п.6+п.7-п.8+п.9+п.10-п.11) 17119 -4606 21725 -371,67 4,52 -1,39 5,92
13 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 0 11 -11 0 0 0 0
14 Чистая прибыль (убыток) (п.12-п.13) 17119 -4617 21736 -370,78 4,52 -1,40 5,92
Прибыль до налогообложения увеличилась за 2013г. на 60,56%. На ЗАО «Русская почта» увеличился уровень этого показателя в 2013г. по сравнению с 2012г. на 5,92 пункта.
Повышение прочих доходов на 2793,62% оказало положительное влияние на изменение прибыли.
Предприятие недополучило прибыль в результате повышения прочих расходов на 1537,75%.
Дополнительно к оценке финансовых показателей, отраженных в отчете о прибылях и убытках проведем детальный анализ расходов ЗАО «Русская почта» по обычным видам деятельности. Данные, характеризующие эти расходы в группировке по элементам затрат, приводятся в приложении к бухгалтерскому балансу.
Далее сгруппируем и проанализируем расходы по обычным видам деятельности (см. табл. 2.8-2.9).
Таблица 2.8
Анализ расходов по обычным видам деятельности за 2011-2012гг.
Наименование показателя 2012г. 2011г. Абсолютное изменение (+,-), тыс. руб. (гр.1-гр.2) Изменение (+, -) % к итогу за 2012г. Структура затрат, % к итогу за 2012г. Структура затрат, % к итогу за 2011г. Абсолютное изменение (+, -), % (гр.5-гр.6)
А 1 2 3 4 5 6 7
Материальные затраты 227359 194881 32478 16,67 67,39 69,93 -2,55
Затраты на оплату труда 47280 33383 13897 41,63 14,01 11,98 2,03
Отчисления на социальные нужды 9518 7081 2437 34,42 2,82 2,54 0,28
Амортизация 10850 7511 3339 44,45 3,22 2,70 0,52
Прочие затраты 42393 35805 6588 18,40 12,56 12,85 -0,28
Итого по элементам 337400 278661 58739 21,08 100,00 100,00 —
В 2012г. по сравнению с 2011г. затраты ЗАО «Русская почта» возросли на 58739 тыс. руб., или на 21,08%. В составе затрат произошли некоторые изменения. Так, в 2012г. по сравнению с 2011г. на 16,67% увеличились материальные затраты, а их доля уменьшилась на 2,55 пункта. Значение остальных видов затрат так же свидетельствуют об их перерасходе по сумме (затраты на оплату труда возросли на 41,63%, отчисления на социальные отчисления – на 34,42%, амортизация – на 44,45% и прочие затраты – на 18,4%). В 2012г. наблюдается сокращение доли прочих затрат к итоговой величине на 0,28 пункта и увеличение доли затрат на оплату труда – на 2,03 пункта, отчислений на социальные нужды – на 0,28 пункта и амортизации – на 0,52 пункта.
Таблица 2.9
Анализ расходов по обычным видам деятельности за 2012-2013гг.
Наименование показателя 2013г. 2012г. Абсолютное изменение (+,-), тыс. руб. (гр.1-гр.2) Изменение (+, -) % к итогу за 2013г. Структура затрат, % к итогу за 2013г. Структура затрат, % к итогу за 2012г. Абсолютное изменение (+, -), % (гр.5-гр.6)
А 1 2 3 4 5 6 7
Материальные затраты 272217 227359 44858 19,73 80,68 81,59 -0,91
Затраты на оплату труда 51993 47280 4713 9,97 15,41 16,97 -1,56
Отчисления на социальные нужды 10710 9518 1192 12,52 3,17 3,42 -0,24
Амортизация 15232 10850 4382 40,39 4,51 3,89 0,62
Прочие затраты 47495 42393 5102 12,04 14,08 15,21 -1,14
Итого по элементам 397647 337400 60247 17,86 100,00 100,00 —
В 2013г. по сравнению с 2012г. затраты ЗАО «Русская почта» возросли на 60247 тыс. руб., или на 17,86%. В составе затрат так же произошли некоторые изменения. Так, в 2013г. по сравнению с 2012г. на 19,73% увеличились материальные затраты, а их доля уменьшилась на 0,91 пункта. Значение остальных видов затрат так же свидетельствуют об их перерасходе по сумме (затраты на оплату труда возросли на 9,97%, отчисления на социальные отчисления – на 12,52%, амортизация – на 40,39% и прочие затраты – на 12,04%). В 2013г. наблюдается сокращение доли затрат на оплату труда на 1,56 пункта, отчислений на социальные нужда – на 0,24 пункта, прочих затрат к итоговой величине на 1,14 пункта и увеличение доли амортизации– на 0,62 пункта.
Несмотря на практическую значимость анализа состава и структуры доходов и расходов ЗАО «Русская почта» , следует все-таки углубить его проведение, используя коэффициентные методы финансового анализа, характеризующие степень эффективности использования (расходования) этих средств исходя из данных таблицы 2.10.
Таблица 2.10
Динамика показателей использования доходов в ЗАО «Русская почта»
Показатель 2011г. 2012г. 2013г. Изменение (+,-) Темп роста, %
2012г. к 2011г. 2013г. к 2012г. 2012г. к 2011г. 2013г. к 2012г.
Доходы 264860 333286 461027 68426 127741 125,83 138,33
Расходы 256184 337903 443908 81719 106005 131,90 131,37
Прибыль (убыток) (п.1-п.2) 8676 -4617 17119 -13293 21736 -53,22 -370,78
Среднегодовая стоимость активов 84478,5 158425 213132,5 73946,5 54707,5 187,53 134,53
Выручка от продаж 260925 330337 378643 69412 48306 126,60 114,62
Рентабельность активов, % (п.3/п.4*100 10,27 -2,91 8,03 -13,18 10,95 -28,38 -275,61
Рентабельность продаж, % (п.3/п.5*100) 3,33 -1,40 4,52 -4,72 5,92 -42,03 -323,48
Выручка от продаж в 1 руб. доходов (п.5/п.1) –оборачиваемость доходов 0,9851 0,9912 0,8213 0,0060 -0,1698 100,61 82,86
Доходы на 1 руб. активов (п.1/п.4) – коэффициент доходности активов 3,14 2,10 2,16 -1,03 0,06 67,10 102,82
Доходы на 1 руб. расходов (п.1/п.2) 1,03 0,99 1,04 -0,05 0,05 95,40 105,30
Данные таблицы 2.10 свидетельствуют о том, что темп роста доходов в 2012г. по сравнению с 2011г. составил 125,83%, темп роста расходов составил 131,9%, а темп роста выручки от продаж составил 126,6%.
Так как темп роста расходов опережает темп роста доходов, следовательно показатель прибыли в 2012г. имеет отрицательное значение и наблюдается снижение рентабельности продаж (с 3,33% до -1,4%). Рентабельность активов в 2012г. так же снизилась и имеет отрицательное значение (с 10,27% до -2,91%). Доля доходов на 1 руб. активов в 2012г. снизилась на 1,03 руб., т.е. на 33%. Выручка от продаж в общей сумме доходов ЗАО «Русская почта» составила в 2012г. 99,12%, а в 2011г. 98,51%. Это свидетельствует о том, что доходы преимущественно сформировались за счет увеличения выручки от продаж.
Темп роста доходов в 2013г. по сравнению с 2012г. составил 138,33%, темп роста расходов составил 131,37%, а темп роста выручки от продаж составил 114,62%.
Так как темп роста доходов опережает темп роста расходов, следовательно показатель прибыли в 2013г. имеет положительное значение и наблюдается повышение рентабельности продаж (с -1,4% до 4,52%). Рентабельность активов в 2013г. так же повысилась и имеет положительное значение (с -2,91% до 8,03%). Доля доходов на 1 руб. активов в 2013г. увеличилась на 0,06 руб., т.е. на 2,82%. Выручка от продаж в общей сумме доходов ЗАО «Русская почта» составила в 2013г. 982,13%, а в 2012г. 99,12%. Это свидетельствует о том, что доходы и в 2013г. преимущественно сформировались за счет увеличения выручки от продаж.
2.4. Анализ конкурентной позиции ЗАО «Русская почта»
Анализ внешней среды организации – это начальный этап формирования стратегии. Перед тем как приступить к формированию стратегического плана по развитию ЗАО «Русская почта», необходимо оценить внешнюю среду организации по трем параметрам:
— проанализировать изменения внешней среды, которые способны оказать влияние на действующую стратегию организации;
— определить систему факторов, которые могут представлять угрозу для стратегии организации;
— определить систему факторов, которые могут представлять возможности для более успешной реализации стратегии организации и достижения ее целей.
В таблице 2.11 представлен анализ внешней среды ЗАО «Русская почта» (PEST-анализ), также данный анализ содержит последствия проявления рассмотренных факторов и возможные ответные в этом случае действия компании.
Таблица 2.11
Факторы внешней среды и их проявления ЗАО «Русская почта»
Группа факторов Фактор Проявление Возможная ответная реакция организации
Политические Нормативы, установленные государством Ужесточение стандартов и нормативов в сфере продажи строительно-монтажных работ Разработка и выполнение программ направленных на повышение качества строительно-монтажных работ
Технологические НТП в сфере строительно-монтажных работ Появление новых видов строительно-монтажных работ, технологий, оборудования Расширение базы строительно-монтажных работ
Социальные Рост потребности в строительно-монтажные работы е Ужесточение требований к качеству строительно-монтажных работ Повышение квалификации сотрудников с целью повышения качества обслуживания
Экономические Колебание рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов Нестабильность величины спроса и прибыли организации Работа с надежными партнерами. Уменьшение рисков. Поиск новых клиентов
Увеличение инвестиционной привлекательности рынка строительно-монтажных работ Увеличение инвестиций Привлечение инвестиций в развитие организации
Увеличение ассортимента строительно-монтажных работ организаций Рост спроса на строительно-монтажные работы Расширение штата, увеличение объема строительно-монтажных работ
Увеличение темпов инфляции Увеличение стоимости строительно-монтажных работ Повышение цен на продукцию
Правовые Изменение законодательства РФ, налоговой политики Необходимость изыскания финансовых ресурсов для покрытия установленных отчислений Лоббирование своих интересов в областных и городских органах власти. Увеличение цен на строительно-монтажные работы
Также по результатам проведенного анализа были определены благоприятные возможности для ЗАО «Русская почта» (таблица 2.12).
Таблица 2.12
Благоприятные возможности для ЗАО «Русская почта»
Вероятность реализации возможностей Степень влияния возможностей
Катастрофическая Критическая Умеренная Слабая
Высокая — — Заключение сделок с новыми поставщиками —
Средняя Изменения предпочтений клиентов Появление новых клиентов Расширение возможностей развития бизнеса в России —
Низкая Повышение цен на услуги
Снижение налогов и пошлин — Разорение и уход фирм-конкурентов на рынке продажи товаров народного потребления —
Отметим, что возможностями для компании может стать: изменение предпочтений клиентов, появление новых клиентов, расширение возможностей развития бизнеса компании в других городах России, сотрудничество с новыми поставщиками. Также дополнительно были проанализированы угрозы для компании, которые могут оказать негативное влияние на деятельность ЗАО «Русская почта» (таблица 2.13).
Таблица 2.13
Угрозы для ЗАО «Русская почта»
Вероятность реализации угроз Степень влияния угроз
Катастрофическая Критическая Умеренная Слабая
Высокая — Снижение стимулов для развития бизнеса в России Рост инфляции Рост количества организаций, занимающихся строительно-монтажных работ
Средняя Ухудшение конкурентной позиции — Рост безработицы —
Низкая — — Изменение политической, экономической и социальной обстановки Изменения предпочтений клиентов
Следовательно, регулярное проведение анализа окружающей среды позволяет организации лучше видеть мир, правильно в нем ориентироваться и явится основой обоснованных управленческих решений.
Оценка степени конкуренции по М. Портеру. На рисунке 2.1 представлено влияние этих факторов конкуренции на ЗАО «Русская почта».
Рис. 2.1- Влияние пяти сил конкуренции на ЗАО «Русская почта»
Из рисунка 2.1 видно, что основное влияние на конкуренцию в отрасли оказывают потребители (около 50 %), на втором месте – конкуренты (30 %). Потенциальные конкуренты и поставщики оказывают наименьшее влияние – по 5 %.
Выявление движущих сил конкуренции направлено на отслеживание факторов внешней среды, определяющих направление и интенсивность отраслевых изменений. Наиболее общие движущие силы в ресторанном бизнесе: изменение динамики спроса на строительно-монтажные работы, изменения в удельных затратах и эффективности, изменение неопределенностей и риска.
Определение ключевых факторов успеха – выявление общих для всех предприятий отрасли переменных, реализация которых дает возможность улучшить конкурентные позиции предприятия в отрасли. Ключевые факторы успеха важны для ля поддержания высоких темпов роста и удержания лидирующих позиций в бизнесе, основывающихся на таких факторов успеха, как представленных в таблице 2.14.
Таблица 2.14
Оценка ключевых факторов успеха ЗАО «Русская почта»
Фактор Вес оценка Итого
Эффективная логистика закупок и распределения заказов 0,3 4 1,2
Четкие бизнес-процессы и наличие стандартных форматов 0,2 4 0,8
Эффективное управление процессами и персоналом 0,2 3 0,6
Наличие эффективной комплексной автоматизированной информационной системы обслуживания 0,2 3 0,6
Управление брэндом и корпоративной культурой 0,1 3 0,3
ИТОГОВАЯ ОЦЕНКА 1 3,5
Таким образом, из 5 возможных баллов, КФУ ЗАО «Русская почта» оцениваются в 3,5 балла, что показывает достаточно высокую его привлекательность.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, сделаем вывод о том, что сделаем вывод о том что, выручка от продажи товаров, работ и услуг ЗАО «Русская почта» с каждым годом увеличивается. В 2012г. выручка от продажи товаров составила 330 337 тыс. руб., что на 69 412 тыс. руб. больше, чем в 2011г. В 2013г. выручка от продажи товаров составила 378 643 тыс. руб., что на 48 306 тыс. руб. больше, чем в 2012г.;
Темп роста себестоимости в 2012г. по сравнению с 2011 г. составил 131,56%, в 2013г. по сравнению с 2012г. 122,32%. Из-за повышения себестоимости реализованной продукции на предприятии наблюдается уменьшение валовой прибыли. В связи с увеличение коммерческих и управленческих расходов прибыль от продаж в 2012 и 2013гг. имела отрицательное значение (-4673) тыс. руб. и (-20947) тыс. руб. соответственно;
Несмотря на повышение фондовооруженности, фондоотдача из года в год снижается, что говорит о недостаточном использовании приобретаемой новой техники.
Анализ доходов и расходов предприятия показал, что доходы ЗАО «Русская почта» в 2012г. по сравнению с 2011г. увеличились 20,53%. В 2013г. по сравнению с 2012г. доходы увеличились на 27,71% .
Наибольший удельный вес в доходах занимает выручка от продажи (98,51% в 2011г., 99,12% в 2012г. и 82,13% в 2013г.).
Расходы ЗАО «Русская почта» увеличились в 2012г. на 32,0% по сравнению с 2011г. и на 32,0% в 2013г. по сравнению с 2012г.
В 2013г. себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг составила 89,10% от общей суммы расходов; коммерческие расходы – 5,01%; управленческие расходы – 5,89%, прочие расходы – 9,98%, что свидетельствует об увеличении себестоимости (+2,22 пункта), коммерческих расходов (+0,19 пункта) и прочих расходов (+9,13 пункта) и сокращении управленческих расходов (-2,41 пункта).
Отрицательным моментом в 2013г. можно считать значительное увеличение коммерческих расходов на 23,91%. Положительным моментом можно считать уменьшение управленческих расходов на 15,33%.
Анализ расходов по обычным видам деятельности показал, что в 2013г. по сравнению с 2012г. затраты ЗАО «Русская почта» возросли на 60247 тыс. руб., или на 17,86%. В составе затрат так же произошли некоторые изменения. Так, в 2013г. по сравнению с 2012г. на 19,73% увеличились материальные затраты, а их доля уменьшилась на 0,91 пункта. Значение остальных видов затрат так же свидетельствуют об их перерасходе по сумме (затраты на оплату труда возросли на 9,97%, отчисления на социальные отчисления – на 12,52%, амортизация – на 40,39% и прочие затраты – на 12,04%). В 2013г. наблюдается сокращение доли затрат на оплату труда на 1,56 пункта, отчислений на социальные нужда – на 0,24 пункта, прочих затрат к итоговой величине на 1,14 пункта и увеличение доли амортизации– на 0,62 пункта.
Результаты анализа динамики показателей использования доходов свидетельствуют о том, что темп роста доходов в 2012г. по сравнению с 2011г. составил 125,83%, темп роста расходов составил 131,9%, а темп роста выручки от продаж составил 126,6%.
Так как темп роста расходов опережает темп роста доходов, следовательно показатель прибыли в 2012г. имеет отрицательное значение и наблюдается снижение рентабельности продаж (с 3,33% до -1,4%). Рентабельность активов в 2012г. так же снизилась и имеет отрицательное значение (с 10,27% до -2,91%). Доля доходов на 1 руб. активов в 2012г. снизилась на 1,03 руб., т.е. на 33%. Выручка от продаж в общей сумме доходов ЗАО «Русская почта» составила в 2012г. 99,12%, а в 2011г. 98,51%. Это свидетельствует о том, что доходы преимущественно сформировались за счет увеличения выручки от продаж.
Темп роста доходов в 2013г. по сравнению с 2012г. составил 138,33%, темп роста расходов составил 131,37%, а темп роста выручки от продаж составил 114,62%.
Так как темп роста доходов опережает темп роста расходов, следовательно показатель прибыли в 2013г. имеет положительное значение и наблюдается повышение рентабельности продаж (с -1,4% до 4,52%). Рентабельность активов в 2013г. так же повысилась и имеет положительное значение (с -2,91% до 8,03%). Доля доходов на 1 руб. активов в 2013г. увеличилась на 0,06 руб., т.е. на 2,82%. Выручка от продаж в общей сумме доходов ЗАО «Русская почта» составила в 2013г. 982,13%, а в 2012г. 99,12%. Это свидетельствует о том, что доходы и в 2013г. преимущественно сформировались за счет увеличения выручки от продаж.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Конституция Российской Федерации, 1993 г.в ред. от 25.07.2003г. // СПС «Гарант».
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. – М.: «Экзамен», // СПС «Гарант».
3. Налоговый кодекс РФ (часть первая, вторая) – М.: Финансы и статистика, // СПС «Гарант».
4. Абрютина, М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: учеб.-прак. пособие/ М.С. Абрютина, А.В. Грачев. — М.: Дело и Сервис, 2010.-256 с.
5. Амуржуев, О.В. Неплатежи, способы предотвращения и сокращения [Текст]/О.В. Амуржуев — М.: Аркаюр, 2009.- 400 с.
6. Баканов, М. И., Шеремет, А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности [Текст]/ М.И. Баканова, А.Д. Шеремет. — М.: Финансы и статистика, 2009.-365 с.
7. Балабанов, И. Т. Финансовый менеджмент [Текст]/ И.Т. Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 2009.-542 с.
8. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь [Текст]. – М.: Книжный мир, 2009. – 895 с.
9. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент [Текст]/И.А. Бланк. – Киев, Ника-Центр Эльга, 2010.- 404 с.
10. Горский, И.В. Финансы предприятий и экономический рост [Текст]/ И.В. Горский // Финансы.- 2014.-№ 1.-С. 22-26.
11. Грачёва, А.В. Организация и управление собственным капиталом. Роль финансового директора на предприятии [Текст]/ А.В. Грачева // Финансовый менеджмент. – 2014. — №1. — С. 60-81.
12. Грачёва, А.В Основы финансовой устойчивости предприятия [Текст]/ А.В. Грачева // Финансовый менеджмент. – 2013. — №4. — С.15 – 35.